당신은 K-POP을 듣는가? K-POP으로 돈을 버는가?
K-POP이 세계로 뻗어 나갈 때, 많은 사람들은 그저 기쁘고 즐거운 마음으로 우리 K-POP 스타들을 응원했다. 하지만 그 속에 새로운 부자 코드가 숨어 있다는 점에 주목한 이는 많지 않았다. 양현석과 이수만은 그 안에서 새로운 부자 코드를 만들어가며 2000억 원대의 부자가 됐다. 소녀시대가 막 나왔을 때 그녀들의 가능성을 보고 1000만 원으로 SM 주식을 샀다면 지금 1억 3000만 원이 됐을 것이다. 그냥 부럽다고 생각할 것인가? 아니면 ‘그때 나도 살 걸…’ 하고 후회할 것인가? 아니면 앞으로 그 속에 숨어 있는 새로운 부자 코드를 찾을 것인가?

리딩인베스트먼트 대표이사. 2010년 리딩증권을 대주주로 영입하여 리딩인베스트먼트로 사명을 바꿨다. 외국인 투자 유치와 벤처산업을 진흥시킨 공로로 대통령 표창을 받았으며, 몇 년 전부터는 한양대 겸임교수로 학생들과 만나고 있다. 강산도 변한다는 10년 동안 그보다 더 빠르게 변하는 벤처캐피털 업계에서 계속 도전하며 변함없이 성장하고 있는 중이다.

1. 엔터테인먼트 산업 나도 투자해볼까?

2. 떡볶이집도 상장한다

3. 회사의 주인은 누구일까?

4. 캐피탈마켓의 다양한 참가자들

5. 회사의 진짜 가치는 하나님도 몰라

6. 청년 창업자는 어디로 가야 할까?

7. M&A는 왜 하는 거야?

우리 사회는 IMF 외환위기 이후 산업자본주의에서 금융자본주의로 패러다임의 변화를 겪고 있다. IT와 인터넷을 중심으로 한 새로운 비즈니스 모델뿐만 아니라, K-POP을 중심으로 하는 엔터테인먼트 산업이 급격하게 성장하고 있다. 이들 산업은 과거의 전통적인 산업들과 달리 캐피털마켓과 밀접한 관계를 맺고 있다. 무엇인가 변하고 있다는 것은 누구나 알고 있다. 그런데 그 변화의 흐름 속에서 무엇을 해야 할지 아는 사람은 그리 많지 않은 것 같다. 우리는 여전히 패러다임의 변화에 대응하는 방법이 서투르다. (1. 엔터테인먼트 산업 나도 투자해볼까? _ 소녀시대 감사합니다 19쪽)

 

금융자본주의 시대에 바뀐 돈의 흐름은 과거와 다른 비즈니스 마인드를 요구한다. 예전에는 비즈니스란 열심히 일해서 돈을 버는 것이 전부였다. 하지만 이제 경우에 따라서는 비즈니스의 미래가치를 평가받아 더 빠르게 기업을 성장시키는 것이 가능해졌다. 또 그렇게 하는 것이 더 나은 비즈니스를 할 수 있는 방법이 됐다. (2. 떡볶이집도 상장한다 _ 세 가지 이야기 54쪽)

 

투자를 받거나 M&A를 하면 무조건 회사를 떠나야 한다는 것은 아니라는 말이다. 금융자본주의 시대의 투자자들은 회사를 소유하기 위해 투자하지 않는다. 필자만 봐도 오전에는 바이오 벤처 CEO를 만나고, 점심에는 IT 회사 사장을, 저녁쯤에는 영화사 대표를 만나는 식의 일정을 보낸다. 그래서 이 중에서 어찌어찌해서 바이오 벤처에 투자하기로 했다면 필자가 그 회사의 CEO가 될 것인가? 당연히 아니다. (2. 떡볶이집도 상장한다 _ CEO는 종합 예술인 78쪽)

 

이처럼 다양하고 많은 기관들이 캐피털마켓에 존재하는 것은 이들 기관들이 모두 개별적인 역할이 있기 때문이다. 마치 유통시장에 거대한 할인점부터 백화점, 전문매장, 슈퍼마켓, 편의점 등의 다양한 종류의 매장들이 존재하는 것과 같다. (4. 캐피털마켓의 다양한 참가자들 _ 은행밖에 없는 나라에서 사업하기 136쪽)

 

SM은 46이고 삼성전자가 12라고해서 SM이 삼성전자보다 더 좋은 회사냐? 그것은 아니다. 그러면 SM의 PER가 삼성전자에 비해 높다는 것은 어떤 의미일까? 그것은 사람들이 삼성전자보다 SM에 더 많은 기대를 하고 있다는 것이다. 다시 말하자면 ‘SM은 미래에 잘될 것 같으니 그 정도 가격에도 사고 싶다는 생각’이 높은 PER로 나타난 것이다. (5. 회사의 진짜 가치는 하느님도 몰라 _ SM은 46, 삼성전자는 12 180~181쪽)

 

과거 이수만이 개인 대출을 받아 연습생을 양성하던 시절의 SM이라면 지금처럼 체계적으로 연습생들을 장기간에 걸쳐 육성할 수 있었을까? 할 수도 있었겠지만 한 팀, 두 팀을 육성하는 정도에 그쳤을 것이다. 하지만 캐피털마켓과 소통하면서 여러 차례의 투자와 상장, 증자 등 다양한 방식으로 자금을 조달하면서 시스템을 갖춘 결과, 지금처럼 여러 팀의 아이돌 가수들을 한꺼번에 내놓을 수 있었다. 그 결과 전 세계시장을 상대로 K-POP이라는 한류상품을 펼쳐나갈 수 있게 됐다. 이를 보는 우리는 정말 뿌듯하다. (5. 회사의 진짜 가치는 하느님도 몰라 _ SM은 46, 삼성전자는 12 185~186쪽)

 

투자자는 바보가 아니다. 투자자는 자선사업가도 아니다. 투자자는 경영자를 돕기 위해 투자를 하는 것이 아니다. 투자자는 자신의 수익을 위해 투자한다. 비록 결과적으로 투자가 잘못되는 경우가 있더라도 남을 도와주기 위해서 투자한 것이 아니다. 수익이 가능하다고 생각할 때 투자로 도움을 주는 것이다. (7. M&A는 왜 하는 거야? _ 경영자가 M&A를 모르면 죄짓는 거야 250~251쪽)

 

경영자가 동기를 구분해 가면서 M&A하지는 않는다. 경영자는 단지 그 시점에서 기업이 가장 효율적인 경영의 수단으로 M&A를 선택할 뿐이다. M&A는 지금의 시대에 있어서 기본적인 경영수단 중의 하나다. 더 이상 특별한 그 무엇이 아니다. 따라서 경영자나 창업자가 M&A에 대해서 모른다거나 관심이 없다는 것은 좋은 경영자이기를 원천적으로 포기하는 것과 마찬가지다. (7. M&A는 왜 하는 거야? _ 경영자가 M&A를 모르면 죄짓는 거야 254쪽)

 

세계적인 기업들을 보면 마이크로소프트나 구글 같은 IT 기업뿐만 아니라, GE나 코카콜라 같은 전통적인 기업들도 M&A를 열심히 합니다. 자기 회사에 부족한 기술이나 시장이 있으면 M&A를 통해 보충합니다. M&A를 통해 지속적인 경쟁력을 유지하는 것이지요. (7. M&A는 왜 하는 거야? _ 티켓몬스터는 국부를 유출했나? 262쪽)

 

우리나라의 삼성전자는 글로벌 기업이면서도 M&A에 적극적이지 않다. 물론 삼성전자가 그동안 시장이 원하는 제품을 잘 만들어 왔다. 반도체 분야도 그렇고, 최근 선전하고 있는 스마트폰 분야에서도 그렇다. 하지만 삼성전자가 아무리 훌륭해도 모든 것을 다 할 수는 없다. 어떤 기업도 혼자서 모든 기술과 비즈니스 모델을 다 개발할 수는 없다. 그런 점에서 삼성전자는 M&A에 대해서 배타적인 기업 문화를 개선해야 한다. (7. M&A는 왜 하는 거야? _ M&A가 어떻게 경제를 살린다는 거지? 270쪽)