상호저축은행을 제외한 제2금융권의 예금 상품 중에서 은행 상품에 비해 약점을 보이는 것이 아마도 적립식 상품일 것입니다. 특히 종합금융의 경우 목돈을 모을 수 있는 상품이 없기도 하고 과거 일반 예금 금액에 최저한도를 두었다는 이미지가 남아있어 일반인이 접근하는데 벽으로 작용했었습니다.
그러나 실질금리 마이너스 시대가 되면서 단순 적금의 효용이 떨어지고 주식 투자 특히, 간접투자에 대한 투자자들의 관심이 높아지면서 은행에 적금을 붓듯이 일정액을 주식이나 채권 등에 투자하는 적립식 펀드가 등장하고 있어 증권 및 종금사의 약점은 점점 희석될 것입니다.
적립식 펀드는 주식이나 채권 펀드에 투자할 금액을 말 그대로 은행의 적금처럼 매월 또는 일정기간 일정액을 적립하는 것을 말합니다. 특히 주식형 펀드에 적립식으로 가입하면 기존의 주식형 펀드처럼 종목 선별에 고심하지 않아도 되는데 이것은 직접 투자에 대응되는 간접 투자의 일반적인 장점입니다. 펀드 자체가 적립식으로 만들어진 경우도 있지만 환매수수료가 없는 일반 주식형 펀드에 적립식 투자기법을 이용하여 정기적으로 일정한 금액을 적립한다면 비슷한 효과를 얻을 수 있어 미래 자금 계획을 수립할 수도 목돈을 마련할 수도 있게 됩니다.
※ 적립식 주식형 펀드 투자의 장점 및 유의점
적립식 펀드의 장점으로 위에서 언급한 것 이외에 투자 타이밍 때문에 고민하지 않아도 된다는 점을 꼽을 수 있습니다. 참고로 주식형 펀드는 일반적으로 익일 매수 형태를 가집니다. 즉 금일 펀드에 입금하면 금일 주식 시장의 영향을 받은 익일의 기준가로 펀드에 가입되는 구조로서 투자 시기가 무엇보다 중요한데 적립식 펀드는 매입시기가 분산되기에 펀드에 편입되는 자산의 가격 변화로 손해를 볼 위험이 줄어들며, 타이밍 판단이 그리 큰 변수로 작용하지 않습니다.
이는 Cost Average 효과로도 표현할 수 있는데, 일정기간 동안 정기적으로 같은 금액을 주가수준에 상관없이 투자한다면 평균 매입단가가 낮아지는 효과가 발생, 리스크를 감소시키고 투자수익을 안정화 시킬 수 있습니다. ( 표1 참조 )
( 표1 ) 매월 10,000원씩 투자할 경우
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투자월 |
투자금액 |
주가수준 |
매입주수 |
평균매입단가 |
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1월 |
10,000 |
100 |
100 |
100 |
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2월 |
10,000 |
80 |
125 |
80 |
|
3월 |
10,000 |
125 |
80 |
125 |
|
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30,000 |
102 |
305 |
98 |
적립식 펀드 투자 시 유의할 점은 펀드 투자 특성상 투자원금 손실이 발생할 수 있다는 것입니다. 또 평균주식 매입단가보다 투자만기 시점의 주가가 높아야 펀드가 이익을 낼 수 있고 반대의 경우가 발생할 경우 일시에 투자하는 경우보다 손실규모를 줄인다는 생각을 가져야 한다는 것입니다. 주식과 같이 가격 변동성이 큰 자산에 투자하여 상대적으로 안정적인 투자 수익률을 획득할 수 있을 뿐이지 투자원금이 보전되지는 않습니다.
목표수익률을 사전에 정하여 투자하고 목표수익률이 달성되면 안정 투자자산의 투자비중을 높이는 조정도 주식형 펀드에 투자할 때는 생각해 볼 만한 것입니다.
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