요즘 참 재테크 하기 힘든 시기다. 90년대 금리가 12~15%하던 때를 돌이켜 보면, 그때는 정말 돈불리기 쉬웠겠다 싶다.
최근 금리가 3%대에서 4%대로 급등했다고 하지만 3%나 4%나 전문가들에게는 큰 차이지만, 일반 투자자들에게는 그게 그거다. 오히려 채권형 펀드에 가입한 사람들은 금리 급등으로 마이너스 수익률이 났다고 한다. (채권의 경우 금리가 오르면 새로 가입하는 사람은 유리하지만 이미 가입한 사람은 가치가 더 떨어진다.)
은행예금은 이제 뒷전으로 밀려난지 오래고, 부동산은 정부에서 계속 틀어쥐고 있고, 그나마 최근엔 주식시장이 꽤 힘차게 꿈틀대면서 대박을 꿈꾸는 수많은 한국의 투자자들에게 다시 한번 희망을 주고 있지만, 장미빛 희망속에 주식시장에 뛰어들었다가 쪽박차고 도망쳐 나온이들이 어디 하나둘이랴.
그래서 요즘 이러한 힘든 틈바구니 속에서 서서히 무서운 돌풍을 일으키고 있는 것이 실물펀드다.
실물펀드란 틈새펀드, '대안투자펀드' 라고도 불리는 데 부동산이나, 선박, 금 등 실물자산을 기초자산으로해서 이것에 투자한 후 그 수익을 펀드에 가입한 투자자들에게 골고루 나눠주는 펀드를 말한다.
지금까지는 펀드라면 그 투자대상이 주식과 채권, 기타 유가증권에 국한되어 있었다. 하지만 관련 법이 개정되면서 각종 실물자산에도 투자할 수 있게 되므로서 주식보다 안전하고, 채권보다 수익성이 좋은 실물자산에 투자하는 새로운 투자영역이 생겨난 것이다.
물론 펀드로 운영되기 때문에 가입하는 고객들이 직접 투자대상이 되는 부동산이나 선박등에 대해서 잘 알지 못해도 이 펀드를 운영하는 운용사의 브랜드를 믿고 투자할 수 있으므로 쉬운 고수익 달성의 기회가 되는 셈이다.
대체로 부동산이나 선박등은 장기 임대하고 그 수익을 받아서 투자자들에게 배당의 형태로 돌려주기 때문에 수익이 안정적으로 발생한다.
다만, 경제상황이나 관련 업종 경기의 급변으로 부동산 투자대상인 건물에 임대가 나가지 않게 되어버린다던지, 투자대상인 선박에 결함이 있어 침몰한다든지 하는 이변이 발생하게 되면 실물펀드 투자자들에게 타격이 올 수도 있다.
물론 이런 일이 발생할 확율을 그리 높지 않다. 다만, 실물펀드 역시 투자인 관계로 은행예금처럼 수익이 100% 확정된것은 아니라는점을 알아둘 필요가 있다.
특히 판매사에서 제시하는 7%니 11%니 하는 것들은 어디까지나 이론적으로 계산된 운용사의 목표수익률이지 반드시 그렇게 나오는 것은 아니다.
모든 투자에 있어서 불편의 원칙이 하나 있으니, 목표 수익를을 높게 제시한다는 것은 그만큼 위험이 따른다는 의미다(High Risk, High Return). 따라서 너무 높은 목표수익률을 제시하는 펀드는 조심해야 한다.
시중실세금리보다 2%~3%정도 높은 목표수익률이 경험적으로볼 때 위험도가 낮으면서 달성가능한 수익률이라고 할 수 있다.
따라서 실물펀드에서 투자하는 대상이 대출방식(프로젝트 파이낸싱)인지, 실제 부동산 투자후 임대수익을 내는 방식인지, 또 투자대상인 부동산 물건은 어느 건물인지, 선박펀드라면 어떻게 수익를 낼 계획인지 등을 꼼꼼히 살피는 편이 좋다.
하지만 이런저런 자세한 내용을 꼼꼼히 살피기 힘들다면 일단은 믿을만한 운용사가 운용하는 상품을 선택하는 편이 초보자를 위한 선택법이 될것이다.
그리고 최근처럼 저금리 시대라면 약간의 위험을 감안하더라고 고수익의 기회가 있는 상품이 있다면 적극적으로 고려해 볼 만 하다.
참고로 실물펀드는 모집금액이 많지 않고, 아무때나 가입할 수 있는 상품이 아니어서 출시되면 순식간에 매진사례가 발생되므로 경제신문들을 잘 살펴보다가 상품이 출시된다고 하면 빨리 판단하고, 가입하겠다고 하면 즉시 가입하는 것이 좋다.
단골증권사 지점이 있다면, 신상품 출시계획을 물어보고 신상품이 나오는 경우에 연락을 달라고 부탁해 놓는 방법도 좋다.
■ Tip. 실물펀드 유형별 핵심정리
1. 부동산펀드
운용방식 : 아파트 시공사업에 대출
또는 경매를 통한 실물 부동산투자
유의사항 : 아파트 미분양, 인허가 시행사 부도
2. 선박, 항공기펀드
운용방식 : 선박/비행기 구입후 임대수익
특징 : 선박펀드는 2008년까지 3억이하 배당수익 비과세,
유의사항 : 선박사고, 환금성 낮음, 선박처분시 가치하락
3. 금펀드
운용방식 : 해외 금 지수에 투자 또는 실물금에 투자
유의사항 : 금시세 급변시 손실가능
4. 펀드오브펀드
운용방식 : 해외 실물펀드에 투자
유의사항 : 환율위험, 투자대상인 해외펀드의 실적