만약에 어떤 사람이 10년을 투자 한다고 했을 때 첫 해에는 50%의 손실을 입고 두 번째 해에는 60%의 수익을 내고 다시 세 번째 해에는 50%의 손해를 입고 네 번째 해에는 다시 60%의 수익을 거두는 방식으로 계속 진행된다고 가정했을 때 10년간 수익의 단순합계는 격년으로 10%의 수익률(60%-50%)을 내므로 총 50%의

단순합계 수익률이 나오지만 실제로의 수익률은 원금보장은 커녕 -68%의 원금 손실을 입어서 원금 1억 중에서 3,200만원만 남게 된다.

하지만 이 사람이 원금 손실은 10년 동안 한번도 내지 않고 격년으로 10%만의 이익을 냈다고 가정하면 역시 단순합계 이익은 50%로 똑같지만 실제로는 원금 1억이 1억 6천 만원이 되면서 60%의 실제 수익률을 거두게 된다는 결론이 나온다.

즉 수익을 많이 내는 것도 중요하지만 얼마나 손해를 보지 않느냐가 투자의 중요한 요소라는 것이다.

돈을 많이 벌 수 있는 투자나 원금을 많이 부풀리는 투자보다는 돈을 많이 잃지 않는 투자를 해야 하겠다.

‘위험관리’에서 위험의 종류에는 크게 두 가지가 있다.

‘투자위험’과 ‘순수위험’이라는 것인데 ‘투자위험’은 주식과 부동산의 가격변동,채권의 금리 변동 등과 같이 투자자산의 가격 및 인플레이션의 변동 등에 따라서 자산의 가치의 상승 혹은 하락으로 인한 위험을 말한다.

투자에 있어서 Risk란 가격이나 가치의 변동성을 의미하는 것이고 변동성이 큰 자산은 그만큼 ‘위험관리’에 있어서 요주의 자산이고 변동성이 작은 자산은 리스크가 작지만 그만큼 수익도 높게는 기대하기 어렵다고 볼 수 있다.

내가 얼마나 ‘투자위험’을 가지고 투자를 하고 있는지는 투자하고 있는 종목의 원금손실 가능성과 함께 기간에 대한 분산,종목분산이 함께 고려되어야 한다.

내년도에 전세금을 올려줘야 하는 사람이 7년 이상 가입해야 하는 ‘장기주택마련저축’에 덜컥 가입한다거나 몇 개월 밖에 운용할 수 없는 자금을 중장기로 봐야 하는 펀드상품에 가입하는 경우에는 부득이 원금손실이나 환매에 대한 손실을 감수해야 한다는 위험을 가지게 된다.

위험의 두 번째 종류에는 ‘순수위험’이라는 것이 있는데 사망,질병,교통사고,의료사고 등과 같이 예상치 못한 사건이나 사고로 인해서 금전적 손실을 가져다 주는 것을 말한다.

이 ‘순수위험’은 리스크 플래닝을 통해서 보험상품을 위주로 해서 어느 정도 위험에 대한 대비를 할 수 있겠다.

개인들이 투자를 할 때 위험을 관리하기 위한 방법에는 아래의 세 가지가 단계가 있다.

첫 번째는 투자 종목별 위험도를 분석하는 것이다.투자 종목별 위험도에는 크게 바로 현금화 할 수 없는 유동성 위험이 있겠고 수익률 하락이나 원금손실의 수익성 위험이 있다.

따라서 펀드나 ELS,주식직접 투자 혹은 채권,부동산 등 모든 투자 자산에 대한 위험도를 파악하는 것이 급선무이다.

두 번째 단계로는 해당 위험도에 따라서 등급을 매기자는 것이다.각 위험도에 따라서 30%의 고위험,30%의 중위험,40%의 무위험 자산으로 구분하고 그 등급에 따라 투자 포트폴리오를 새로이 짜도록 하자.