무엇이 상승 하는 가…

사람들은 좋은 집과 차에 열광하는 오늘날의 트랜드를 걱정한다. 그러나 사람들은 현재 현금 구매력이 하락한다고 생각한다. 만약 현금이 최고가 된다면 무슨 일이 일어날까?

 

이러한 것들은 이미 많은 부자들에게 영향을 주고 있다. 나의 부인은 성공한 건축가의 친구를 알고 있다. 그녀의 남편은 꽤 큰 광고 회사의 매니저였다. 그들은 가장 전통 있는 고등학교에 다니는 3명의 자식을 키우며 1년 수입이 35만 달러를 번다.

 

그들은 현금에 넘쳤기 때문에, 산과 바다에 있는 2개의 최신 휴가용 별장을 구매했다. 그들은 대부분 피닉스에 있는 McMansion에서 수년을 살았었다.

 

이러한 상황은 그녀의 남편이 가장 큰 고객을 잃은 순간까지만 지속됐다. 실업자가 된 후 3달도 안되 그의 재산은 다 고갈 되었다. 그때 그들은 별장을 처분하려 했으나, 그 가치가 크게 떨어져 있었다. 오늘날, 그들은 계속 별장 저당을 금액을 계속 지불하고 부동산 가격이 오르기만을 기도하고 있다. 그들은 손해보고 BMW 한대를 팔았다..

2005년에, 그들은 백만장자였다. 하지만, 2007년에 그들은 파산을 맞이했다.

 

흐름을 따라가라 !

이 부부와 같이 사람들은 디플레이션을 유발시키는 부풀려진 신용 거품을 간과하고 있다. 오늘날, 전국적으로 저축액은 낮고, 가구당 빚은 올라가고 있다.

 

현금 + 신용 = 경제

 

2000년 이래, 신용의 과잉공급이 있었다. Y2K 위협이 아련히 나타날 때, 연방 준비 이사회는 신용으로 시장을 범람했다. 9/11의 테러와 2002년에 증권 거래소 하락 후, 시장은 신용 거품으로 범람 됐고, 부풀려진 신용과 더 낮은 금리는 경제에 난무하기 시작했다.

 

부시의 첫 5년 동안, 과거 43명의 대통령이 빌린 돈을 합친 것 보다 더 많게 거의 1조에 가까운 돈을 빌렸다. 그리고 그는 이 돈으로 주식시장을 일으키고 부동산 시장을 활성화 하려고 했다. 문제는 이 빚이 상환되어야 한다는 것이었다. 그래서 1조 달러의 문제를 풀 수 있는 것은 정부, 기업, 소비자가 부풀려진 신용 인플레이션을 억제할 수 있는가?였다.

 

현금 ↑ +  신용 ↑ = (인플레이션) 경제 ↑

 

신용이 차단되거나 빚이 상환될 수 없는 경우에, 방정식은 이것에 변화한다:

 

현금 +↓  신용 ↓  = (통화 수축) 경제 ↓

        

신선하게 짜여진 주식

신용버블이 붕괴되면, “short squeeze 1)”가 일어난다.

“short squeeze”는 주식가격이 올라갈 때와 많은 거래자들이 주식의 양이 부족하다고 느낄 때 일어난다. 주식이 부족하면 투자회사로부터 주식을 팔고, 가격이 내리기를 바란다. 가격이 하락할 때쯤, 거래자는 다시 주식을 사고 그것을 재 투자하게 된다.

 

예를 들어, XYZ주식이 한 주당 100달러에 팔린다. 거래자는 투자회사로부터 10주를 빌리고 1000달러에 그것을 판다. 주가는 60달러로 하락한다. 그리고 거래자는 600달러에 시장으로부터 10주를 재 매수 한다. 그리고 10주를 투자회사에게 돌려준다. 그는 투자회사 요금과 이자를 지급하기 전에 400달러의 순이익을 갖게 된다.

 

“short squeeze”는 시장이 다른 상황에 있을 때도 일어난다. 예를 들어, XYZ가격이 한 주당 60달러로 떨어지지 않고, 100달러에서 150달러로 오를 때이다. 투자회사는 그가 빌린 10주를 돌려받기 위해 추가 증거금 청구를 발행한다.

 

갑자기, 주식이 부족했던 다른 거래자들은 XYZ주식을 사려고 할 것이다. 더 많은 투자자들은 XYZ주식을 매수할 것이고, 그 가격은 150달러에서 170달러로 오르게 된다. 주식가격이 하락할 것이라고 생각 했던 거래자들은 주가를 부추기는 사람이 되기 위해 시기를 기다리고 있게 된다.

 

대부업자들이 채무자들에게 현금으로 빚을 갚으라고 강요할 때, “short squeeze”는 일어나게 된다. 위에서 언급한 그 부부는 현금이 부족하고, 빚이 많을 때 “short squeeze”를 겪게 된 것이다. 그들은 자포자기한 심정으로 비싼 차를 팔아야만 했다. 시간이 흘러, 그들의 자산은 줄어들었고, 큰 손실은 감내하고 휴가용 별장을 팔 지경이 되었다.

 

만약 신용시장이 붕괴한다면, 그들은 큰 부자가 되었을 것이다. 그러나 그들은 급격히 가난하게 되었다. 나는 미국경제가 short squeeze로 진행되기를 원하지 않는다. 그리고 나는 신용버블이 붕괴되지 않기를 희망한다. 디플레이션은 나쁜 것이고, 인플레이션으로 유발된 경제 위기는 디플레이션으로 발생한 경제 위기보다 치유하기가 쉽다.

 

현명하게 투자해라!

디플레이션에 대한 나의 걱정은 다음 공식에 의해서 증명된다.

 

현금 ↓ + 신용↓  = 경제 (후퇴) ↓

        

신용버블이 붕괴되면, 신용이 사라질 뿐 아니라, 사람들도 소비를 멈추고 현금을 보유하게 될 것이다. 그래서 저축은 늘어나게 될 것이다. 돈은 경제를 위한 연료이다. 그래서 신용과 돈이 사라지면, 경제는 어려워지고, 침체기가 일어나게 된다. 이 경우, 물가는 하락하고, 현금이 최고가 되는 것이다.

 

나는 이 상황이 일어나지 않길 바란다. 그럼에도 불구하고, 오늘날 시장에서 분명한 방향이 주어지지 않는다면, 높은 이자 빚을 갚고, 매수 타이밍을 기다리는 것이 2007년의 좋은 투자 방법이다. 만약 시중에 돈이 지속적으로 부족하게 되면, 연방 준비이사회에서 자금을 풀 것이며, 돈의 가치는 하락하게 될 것이다.

 

결론적으로, 당신의 최고 투자는 돈이 중요한 것이 아니라 바로 타이밍이다. 공부, 독서, 세미나 등에 시간을 투자하는 것이 바로 그것이다. 나는 당신이 높은 가격대의 금융강의를 추천하는 것이, 미래에 비용을 줄일 수 있다고 생각한다. 예를 들어 당신이 부동산으로 돈 벌고 싶다면, 부동산 가격이 높을 때 공부를 해라. 그리고 시장이 붕괴되면 그때 부동산에 투자하라!

 

 

1) 숏 스퀴즈(short squeeze)

숏 스퀴즈는 주가가 상승할 때 숏 매도를 했던 투자자들이 숏 포지션을 커버하기 위해 혹은 손실을 줄이기 위해 매수하는 것을 의미해요. 주가가 상승할수록 더 많은 숏 매도자들이 포지션을 커버하기 위해 주식을 매수 하면서 주가는 더욱 상승하게 되지요. 이렇듯 급격한 주식의 구입은 주식 가격을 더욱 상승시키며 그들의 포지션을 커버하지 못한 공매자들의 손실액은 더욱 커지지요. 숏 스퀴즈는 유동성이 적은 소형주에서 종종 나타나는 현상이며, 주식이나 채권 이외에 외환시장에서도 나타나기도 해요.