어느새 우리나라에서 주식투자는 하나의 투자대상으로 자리를 잡았다. 우리는 직접적이든 간접적이든 주식시장에 관여를 하고 있다. 월급날 전후가 되면 적립식펀드에 돈이 유입되어 주식이 오르기 마련인 것도 한 예이다. 주식시장의 투자자도 많이 바뀌었다. 예전에는 데이트레이더들이 인기를 끌고 묻지마 투자나 작전 주에 사람들이 몰렸으나 이제는 장기투자를 최고의 주식투자 비법이라 여기고 있다. 주식투자에 있어 배울만한 대가들에 대해 알아 보자. (참조 : 대가들의 주식투자법)
먼저 알아두면 도움이 되는 대가들에게는 누가 있을까? 세 사람을 꼽을 수 있다. 투자의 귀재, 워랜 버핏, 가치투자이론의 창시자 벤자민 그레이엄, 글로벌 투자의 개척자 존 템플턴이다. 워렌버핏은 주식투자로 세계에서 최고로 돈을 많이 번 인물이다. 1956년 단 돈 100달러로 주식투자를 시작해서 50년 뒤인 2005년에는 순재산을 420억 달러로 늘려 빌 게이츠 다음으로 세계 2번째 부자가 되었다. [현명한 투자자]의 저자로 유명한 벤저민 그레이엄은 가치투자의 창시자이다. 그를 따른 모든 제자들은 돈을 벌었고 그 중에서 가장 큰 부자가 워렌 버핏이다. 그는 그레이엄의 증권분석 책을 10번 이상 읽지 않고서는 절대 주식투자를 하지 않겠다고 결심했다고 한다. 존 템플턴은 저가성장주 발굴의 명인이다. 특히 주식투자에 있어 저가주를 발굴하기 위해 전 세계로 눈을 돌려 투자에 성공한 투자자이다. 우리나라에서도 템플턴 펀드는 수익률이 높기로 유명하다.
주식투자 대가들에게 주식 투자법을 배우자.
1. 주식을 투자할 때 사업가의 마인드로 투자하라. 주식매입은 특정 사업의 일부 지분을 매입한 것처럼 생각해야 한다. 쉽게 공동 투자로 집을 샀다고 생각하면 된다. 예컨대, 일주일 안에 집을 한 채 사야 한다고 하자. 사전 조사를 하지 못했다면 부동산 중개업자에게 일임하기보다는 먼저 인터넷을 통해 주변 부동산의 시세를 파악하거나 물건의 상태를 보고 수리비용도 견적서를 받아 파악해야 한다. 또 이웃 주민들이나 부동산사이트의 커뮤니티를 통해 주변 환경이나 고려해야 변수를 물어보고, 학교나 동사무소를 찾아가 직접 생활 여건과 개발 여부를 조사해야 한다.
마찬가지로 투자가가 투자 대상인 기업의 가치에 대해 정확히 평가해 보지도 않은 채 주식을 매수하는 것은 어리석은 일이다. 투자대상의 가치를 정확하게 평가하려면 다각적인 검토가 필요하다. 경영진은 유능한지, 연구활동은 효율적인지, 기계설비는 최신식인지, 실적이 신장되고 있는지, 현금이 부족해 어려움을 겪고 있지는 않은지 등을 조사해 봐야 한다. 그러나 실제로 이런 점들을 모두 파악한 뒤 주식을 매수하는 투자자는 별로 없다. 참으로 어리석은 투자자이다.
2. 인기가 없을 때 매수하라. 주식 매수에서 경쟁을 피하는 방법은 남들이 투매할 때 세심하게 살펴 우량주를 가려내는 것이다. 투자자에게는 그럴만한 지식과 용기가 있어야 한다. 또 하나는 특정 업종의 기업에 대해서는 누구에게도 지지 않을 만큼 정통해 있어야 한다. 여러 업종의 종목을 손대기 보다는 한 업종에 대해서라도 정확히 알고 있는 것이 더 중요할 수 있다.
3. 인내심이 강해야 한다. 주식시장은 해가 짱짱한 날에 갑자기 비가 오는 날처럼 변덕스럽다. 주가가 산 격보다 떨어진다고 해서 매도하거나, 또는 매입가격대를 회복했다고 해서 금새 매도하는 일은 없어야 한다. 주가가 그 기업의 전망을 말해주는 평가치가 절대 아니다. 투자에 성공하려면 주가를 보지 말구 사업 전망을 주시하고 주가가 제 가치를 반영할 때 까지 기다릴 수 있는 인내력을 가져야 한다.
4. 확실하지 않다면 포기하라. 추측을 근거로 투자하지 말라. 확실하지 않은 정보에 근거한 투기적인 투자는 엄청난 손실을 가져온다. 매매수수료와 투자손실액 뿐만 아니라, 투자한 자금을 다른 곳에 사용했을 경우 얻어질 수익을 감안한 기회 비용까지 물어야 한다. 워렌 버핏은 설사 증권거래소가 10년 동안 폐쇄된다 해도 기꺼이 계속 보유할 수 있는 종목을 매수해야 한다고 했다.
5. 자신에게 적합한 투자 법을 만들고, 그 투자 법에만 집중하라. 개인투자자가 많은 자금을 한 기업에 투자하려면 충분한 시간을 들여 기업에 대해 파악할 수 있어야 한다. 개인 투자자가 투자 기업에 대해서 완전히 이해하고 있다면, 기업의 실질 가치변화와는 관계없는 주가의 등락에 신경을 쓰지 않고 인내심을 발휘할 수 있다. 요즘은 자신만의 투자법을 만들어 그 투자에만 집중함으로써 좋은 수익을 내는 현명한 투자자가 늘고 있다.
누구나 이론에 대해서는 잘 알고 있다고 하지만 실패하는 경우가 많다. 자신의 것이 아니면 잘 되지 않기 때문이다. 누구나 투자에 성공했다고 인정하는 대가들의 공통된 투자 법을 통해 자신만의 주식투자법을 만들 수 있다면 주식투자에 좀 더 자신감을 가질 수 있을 것이다.