나도 주식투자 한번 해볼까?
오르는거 아니면 떨어지는거니깐 확률이 50%나 되잖아?
수익나면 수익금을 출금하고, 원금으로만 투자해볼까?
침팬지가 펀드매너저보다 수익률이 높았다던데, 나라면?

  

#주식투자, 승률이 50%?

 

이런 생각은 다들 한번쯤은 해봤을것이다.
하지만 '초심자의 행운'이었을까? 한두번은 운이 따랐는지 종목선정을 잘했는지 돈을 번다.
탄력을 받아 조금더 많은 돈을 투자하면 뜻밖의 악재에 혹은 내가 원하지 않은 방향으로 주가가 흐르는게 다반사여서 현실에서의 직접투자에서 수익내기는 여간 어려운 일이 아니다.50%의 승률이지만 같은 확률로 '5%상승, 5%하락, 5%상승, 5%하락.........'을 거듭한다면 어떻게 될까?
우선 상승먼저 한다는 가정하에 같은 비율로 등락을 거듭하는 경우를 예를 들고자 한다.

 

[가정] 종목가격 : 10,000원, 하루등락폭 : 5%, 상승하락은 매일 반복
1일 5%상승 10,500 = 10,000 * +5%
2일 5%하락 9,975 =10,550 * -5%
3일 5%상승 10,473 = 9,975 * +5%
4일 5%하락 9,950 = 10,473 * -5%
.
.
비록 단순한 비유이지만 이렇듯 상승시의 5%와 하락시의 5%는 엄청난 차이가 있는것이다.(태클사절)

작은금액에서 5%상승(1일 5%상승 10,500 = 10,000 * +5%)과 큰금액 에서의 5%하락(2일 5%하락 9,975 =10,550 * -5%)의 차이를 이해하겠는가?
또한 여기에 부대비용(1%내외) 거래수수료와 증권거래세를 포함하면 주식투자에서 수익내기는 쉽지 않다는것을 알수 있을 것이다.

한 두번 매매에서 수익을 낼수는 있겠지만 일정기간(1년이상)동안의 수익률을 환산했을때 수익내가는 어렵다.
정확한 근거자료는 시간관계상 찾아보지는 못했지만 과거 증권투자에서 개인투자자의 평균수익이 -83%였다고 하니 얼마나 직접투자가 어려운 과정인지 충분히 이해했으리라.

 

오늘은 직접투자의 장단점이나 해야하는지 말아야 하는지에 대한 부분보다는 직접투자를 하시는 독자분들에게 매도 특히 손절매 방법에 대해 함께 고민해 보고자 자판을 두드린다.
바둑에서 가장높은 경지가 9단이며, 10단이면 신의 경지라고 한다. 주식투자를 포함한 어떠한 투자도 이익이라는 수면아래 숨어있는 손실을 최소화하고 분산해야 주식9단이라는 말을 들을수 있다.

 

 

#손절매의 개념 및 손절매 고려시점

 

보유한 주식의 가격이 매수가격보다 낮은 상태에서 향후 상승가능성이 희박하다고 전망하는 경우 손해를 감수하며 매도하는 것이다.
비록 일정비율의 손실은 있지만 향후 더 큰 손실이 있기전에 적은 손실을 확정하여 '가래로 막기전에 호미로 막고'자 하는 전략으로서 빨리 실패를 인정하고 다음기회를 보는 방법이다.
일반적으로 손절매는 아래의 상황에 노출이 될때 사전에 정한 기준으로 반드시 기계적으로 행해야 한다.

 

주식시장은 1년 365일 열리고 주식종목도 2천여종목 이상이기에 기회는 얼마든지 있다.

 

-기업들의 실적쇼크 발표 :   당해회사에서 부정적인 실적발표를 하게 되면 잇따라 증권사들의 매도리포트가 나오게 마련이다. 물론 기다리면 실적도 좋아질것이고 주가도 오르겠지만 한참을 기다려야 한다.
-기업 내부의 치명적인 악재발생 : 비자금 사건 및 자금악화설 등
-이유없는 하락 : 일반적으로 투자가들이 모르는 내부의 정보에 의해 하락하는 경우도 있고 모든 주가는 보이지 않는 손인 세력에 의해 움직인다고 볼수 있다.
  이유없이 하락하는 경우 세력이탈이나 물량을 확보하기 위해 일부러 흔드는 경우로서 일반투자가들이 투자하기에는 너무나 살 떨리는 종목이라고 하겠다.

 

 

#셰계적인 투자자들의 손절매 원칙!

 

당대의 내노라하는 투자전략가, 윌리엄 오닐!
연일 호황세를 시현하던 1961년 그는 닥치는대로 주식을 사 모으는게 일이었다.
사고나면 오르고 또 사고나면 오르니 이보다 환상적인 투자가 어디 있었겠는가?
하지만 상승을 멈추고 하락하는가 싶더니 원금까지 위협하는 수준으로 주가가 하락하여 간신히 원금만을 건지며 놀란 가슴을 쓸어내린 그는 '왜 이런 끔직한 일이 일어났을까?'를 곰곰히 생각해 보았다.
투자를 하면서 계좌에 숫자로 찍힌 평가이익을 많이 보지만 실제 내 주머니에 넣기는 어려운 이유가 그에게는 매도원칙이 없었다는 것에 있었음을 뒤늦게 깨달았다.

그래서 그는 3:1원칙을 세웠다.예를들어 15%의 수익을 목표로 햇을때 주가가 하락한다면 1/3선인 -5%선에서 손절매를 한다는 것이다.

 

뿐만아니라 세계적인 투자가들 또한 손절매 원칙은 각자 가지고 있다.
증권왕 제럴드 로브는 고점대비 10%하락시 무조건 매도한다.
성장주 투자의 대가 필립피셔는 자신의 오류 발견시, 종목이 더이상 매수조건을 충족하지 못할때 그리고 더 좋은 투자종목을 발굴했는데 총알이 없을때는 무조건 매도한다는 것이다.워런 버핏등의 가치 투자가들은 가격하락보다는 본질적인 가치가 훼손됐을때 가차없이 손절매는 한다.

 

 

#효과적인 손절매 원칙은?

 

보통의 주식투자자들은 손절매의 필요성을 절감하면서도 보유주식에 대한 미련과 애정때문에 손쉽게 손절매를 하지 못한다. 내가 보유한 종목이 반등하겠지 하는 생각은 달콤한 과일과 같아서 그 달콤한 유혹속에 생명을 위협하는 독이 있다는 것을 명심해야 한다.

 

본 칼럼을 통해 필자가 각자의 손절매 원칙을 제시할수는 없다.
투자자의 성향과 투자원칙에 따라 손절매 원칙은 각각 다르게 가져갈수 밖에 없기 때문이다.
데이트레이더로서 단타매매를 하는 투자자에게는 손절매 타이밍이 빠를수 밖에 없으며 스윙투자자(그네타듯이 중기적인 관점에서 주가의 추세에 따라 매매하는 것)에게는 또 다른 잣대를 대야 한다.또한 종목별로, 시황별로, 업종별로 각각 다르므로 '매수할 시점에서 자신만의 분명한 매매원칙을 세우고, 분명히 손절매 가격을 정해놓고 반드시 이 원칙을 지키는것이 중요'하다.

 

 

#손절매의 종류, 어떤경우에 손절매를?

일반적으로 이야기 하는 손절매는 주가가 원하지 않는 반대의 방향으로 하락하는 경우가 일반적이지만 매수할때의 시나리오 대로 가지 않은경우 기술적으로 세가지 종류가 있다.

 

-손실확정 손절매 : 매수하고 나서 하락하는 경우에 손실을 확정하는 손절매로서 투자자의 성향에 따라 -5%, -10%, -20%까지 하락하는 경우 매도하는 경우이다.
-단타 손절매 : 하루에도 수차례 매매하는 데이트레이더의 경우 본업이 주식투자로서 박리다매식의 안정성향의 작은 수익을 목표로 하는 경우가 많다.
  하지만 이들에게 주가가 반대로 하락하거나 오르지 못할때 포지션을 정리해 버리는 경우이다.
-시간 손절매 : 시간에 투자한다고들 한다. 투자에 있어서도 시간은 돈임에 틀림없다.
  하지만 매수한 종목의 주가가 '세월아~ 네월아~' 하고 있으면 안될일이다. 정보를 듣고 샀건 기술적분석에 근거하여 샀건 원하는 시나리오대로 가지 않는 경우에 시행하는 손절매 기법이다.

 

 

#손절매의 장점

 

-손실을 사전에 확정하고 더 큰 손실을 방지한다.
  손해보면서 기분 좋아할 사람 하나도 없다. 손절매가격을 최고가라고 생각하고 '이미 버린 주식이니 쳐다보지 말자'라는 생각으로 임해야 한다.
-더 많은 기회를 찾을수 있다.
  한번 걸레는 영원한 걸레이듯이...한번 구설수에 오르고 나면 명예를 회복하기 힘들다.
  왜 망설이는가? 주식시장에는 2천종목이상의 기회가 널려있다.
-심리적인 안정을 준다.
  한번 발생된 악재로 인해 부정적인 그리고 회의론자들이 난무하게 마련이다.

  불안한 투자보다는 손실은 확정햇지만 맘편한 투자가 최고 아닐까?
-신중한 매매를 하게 한다.
  한번 실수는 병가의 상사라고 한다. 한번 이렇게 허망하게 당했는데 아무 종목이나 살수 있겠는가? 연구에 연구를 거듭하여 좋은 종목을 고르지 않을수 없다.

 

손절매는 결코 쉬운 일이 아니다.
특히 손실규모가 클수록 어려운 아니며, 신이 아닌 이상 사는 종목마다 주가가 올라갈수는 없다.
주식을 산뒤 매수 결정이 잘못됐다고 빠르게 판단하는것 그리고 그 판단을 과감하게 행동에 옮길수 있는 능력이 진정한 주식9단에 오르게 하는 지름길이 아닐까?