안녕하세요

MONETA / PAXNET 신송운 팀장입니다.

문의주신 부분에 대해서 답변드리도록 하겠습니다.

현재 보유한 펀드 중에서 브릭스를 제외한 펀드는 국내대형주이기에 같은 유형의 펀드라 볼 수 있습니다.

물론 수익률을 추구하는 방식은 다를 수 있으나 투자되는 시장이나 매수하는 종목이 거의 비슷한 유형이기에

1가지 상품을 4가지로 가입한 것과 같다고 볼 수 있습니다.

그래도 다행인 부분은 국내증시가 박스권 고점에 있어 어느정도 손실을 줄였다는 부분이기에 이제는 환매에

대한 부분을 고려할 시점이라는 부분입니다.

하지만 펀드라는 상품은 일반적인 적금처럼 일정한 금리를 제공하는 상품이 아니기에 필히 펀드라는 수익구조와

위험지표에 대한 분석이 필요합니다.

펀드와 같은 주식형 금융상품은 단순히 적립식으로 투자를 한다고 기대수익률을 달성할 수 있는 그런 상품이 아닙니다.

오랫동안 유지되는 저금리 시대로 인해 많은 투자자들이 주식형 상품인 적립식 펀드/ETF 등의 주식형 금융상품으로

몰리고 있지만 정작 제대로 된 펀드상품을 가입하는 투자자는 거의 없습니다.

수익률에 따라서 원금손실이 발생할 수도 있고 100% 수익률을 올릴 수도 있는 상품이 주식형 금융상품입니다.

그렇다면 가장 기본이라고 할 수 있는 펀드의 투자기간을 고려하고 수수료 체계,유형과 종목

분산,투자 방법등을 고려해야 합니다.

그리고 수익률이 가장 중요하기에 수익률 대비하는 BM지수의 분석과 %순위를 파악하셔야 합니다.

마지막으로 수익률을 결정하는 위험지표(샤프,베타,알파)를 필히 분석하여 유형별 위험지표에

대한 비교와 분석이 꼭 실행되어야 합니다.

또한 펀드와 같은 주식형 상품은 시장에 대한 트렌드를 읽을 줄 알아야 하며 항상 트렌드는 변화합니다.

투자나 재테크에는 적절한 시기라는 것이 존재하며 저축과 투자에 관한 트렌드를 볼 줄 알아야 합니다.

예전에 금융위기가 왔었던 08년 정도에는 채권형 펀드의 인기가 굉징히 좋았으며 경기 침체가 이어지자 실물자산인

반갑습니다. 모네타 전문위원 김세웅입니다.

컨디션

1. 총투자금액: 3,369만원

2. 브릭스 펀드: 881만원(26%)

3. 국내주식형 펀드: 2,488만원(74%)

4. 국내주식형 펀드 중 대부분 국내성장주식형 펀드

추측:

1. 브릭스 펀드가 성장가능성이 있다고 하여 적립식으로 가입하였는데 수익률이 답보상태

2. 자주 이용하는 미래에셋증권 담당자가 추천하여 가입하였는데 박스권에 머물러 있어서 어찌해야 할지 모르는 상태

3. 펀드를 환매를 해야할지 궁금한 사항

솔루션

1. 브릭스 펀드 환매

2. 국내주식형 펀드는 2050근접하면 펀드 환매

3. 유럽주식형 펀드, 글로벌리츠, 컨슈머 펀드로 펀드 전환

브라질 펀드 환매 이유

1. 글로벌 자금 흐름이 선진국으로의 회귀

 2000년대 이후 글로벌 경제는 꾸준히 고성장을 했습니다. 그러나 2009년 글로벌 경제위기 이후 역사상 최고의 유동성의 의해 시장은 출렁 거리고 있습니다. 그러나 2008년 서브프라임 위기 2010년 유럽재정위기를 기점으로 고성장에서 저성장 국면으로 접어 들었습니다. 미국과 유럽의 소비부진과 더블어 중국의 성장율 저하는 글로벌 경기의 위축을 가져오고 있습니다. 고로 저성장이 고착화 되고 있다는 이야기 입니다. 고성장시대의 가장 큰 수혜를 본 나라들이 신흥국을 대표하는 브릭스 국가입니다. 이들 나라의 주가는 고성장시대에는 하늘높은줄 모르고 솟았습니다.

그런데 세상이 바뀌어 저성장 시대가 되니 천덕꾸러기 신세가 되었습니다. 이러지도 저러지도 못하는 상황입니다. 2009년이후 엄청난 글로벌 자금들이 신흥국에 열심히 투자하다가 2013년부터는 본국으로 회귀하고 있습니다. 미국이 역사상 최고치를 갱신하고 있고 유럽주식들이 언제 그랬느냐듯이 연일 상승을 하고 있습니다. 미국의 금리를 본격적으로 인상하는 시점에서는 브릭스 국가는 더욱더 힘들어질 가능성이 큽니다.

지금은 브릭스펀드를 환매하고 유럽주식형펀드를 하시는게 더 나을겁니다.

2. 성향이 다른 국가들이 묶여있는 펀드

브라질과 러시아는 원자재가격이 상승하면 좋은 펀드입니다. 즉 유가가 상승하면 수익이 많이 나는 펀드입니다. 반면 유가가 오르면 인도와 중국의 경제는 어려움에 빠집니다. 인도와 중국의 석유수입 비중이 90%가깝습니다. 석유수요는 높아지고 있고 있는데 그러한 상황에서 석유가격이 높아지면 경제는 치명타를 입을수 밖에 없습니다.

석유가격이 올라서 브라질과 러시아 주가가 오르고, 인도와 중국은 주가 떨어지면 서로 상쇄가 돼서 펀드 수익은 제자리 걸음입니다. 이러한 이유로 경제 구조가 서로다른 국가들이 묶여있는 펀드는 환매타이밍을 잡기가 어렵습니다. 아무리 뛰어난 능력을 가지고 있더라도 환율,금리,원자재가격,농산물가격 등 모든 경제변수를 알수는 없습니다. 브릭스 펀드는 이모든것을 제대로 예측해서 환매타이밍을 잡아야 합니다.

결론은 브릭스 펀드 환매는 매우 어려운일 이라는 겁니다.

3. 그럼 손실나고 있는 브릭스 펀드는 언제 환매하는게 좋을까? 오늘 당장 하십시요!

국내 성장주식형 펀드 환매이유

1. 국내 경제성장이 고성장에서 저성장으로 가고 있습니다. 모두 알고 있는 사실입니다. 고성장시대에는 성장주 펀드가 좋지만 저성장시대에는 가치주 펀드가 좋습니다. 고성장시대에는 미래에 대한 기대치가 크므로 성장산업에 대해서 관심을 많이 둡니다. 저성장시대에는 성장보다 가치에 의미를 크게 둡니다. 주식투자를 통해 자본이득을 올리긴보다 배당을 통해 배당소득을 올리고자 하는 투자자들이 많습니다. 그래서 작년부터 고배당주 펀드가 인기가 있고 수익이 많이 나는 겁니다. 향후 이러한 트렌드는 지속될 가능성이 큽니다.

2. 국내 기업들의 자본이익률이 5년전보다 절반 가까이 떨어졌습니다.

예전에는 국내기업들의 자본이익률이 12~3%정도였는데 현재는 5~6%정도입니다. 국내 기업들이 영업을 잘하지 못한다는 뜻입니다. 국내 기업중 유일하게 이익을 많이내는 기업은 삼성전자뿐입니다. 삼성그룹의 전체이익중 98%는 삼성전자입니다. 삼성물산, 삼성엔지어링, 삼성모바일 디스플레이,삼성전기,삼성SDI,삼성테크윈,삼성탈레스,삼성SDS,삼성카드,제일모직,삼성증권,삼성선물,삼성생명,삼성화재,삼성석유화학,삼성중공업,삼성LED,호텔신라,삼성토탈,제일기획 등의 기업들의 이익이 전체 삼성그룹의 2%정도라는 겁니다. 삼성그룹주 펀드 수익이 많이 나겠습니까?

다른 현대차그룹, SK그룹,LG그룹,롯데그룹은 더 수익이 안나고 있습니다.

이익률이 점점 떨어지고 있는 상황에서 무턱대고 투자를 하는것은 잘못된 선택입니다.

유럽주식형, 글로벌리츠, 에너지인프라펀드 추천이유

1. 최근 유럽중앙은행의 금리인하와 통화완화정책으로 당분가 유럽주식시장은 호황을 구가 할겁니다.

2. 전세계 부동산 시장이 바닥을 찍고 올라오고 있는 상황에서 정기적으로 배당을 받는 리츠펀든 안정적 수익을 기대할수 있

습니다. 최근 6개월 6~7%의 수익을 내고 있습니다. 2008년 서브프라임사태전의 상황으로 돌아갔다라고 말할수 있습니다.

3. 셰일가스는 미국의 에너지 르네상스를 만들어 줄겁니다.

셰일가스와 유럽주식형 펀드에 대한 부분은 제 칼럼을 보시거나 아카데미 홈페이지를 참조하시길 바랍니다.

안녕하세요. 모네타 차동환 자산관리사입니다.

저희 모네타를 통해 상담문의 주신 점 감사드리며
회원님 입장에서 기존상담을 바탕으로 도움이 되는 답변을 드리도록 하겠습니다.

문의주신 내용을 읽어보니 다음과 같이 정리할 수 있겠습니다.

펀드문의

펀드와 같은 투자상품을 준비하실 때 고려사항은 투자성향과 펀드구성 및 시황에 맞는 펀드상품군 선택과 관리입니다.

작성해주신 내용을 살펴보니 정확한 상품명이 없어 어렵지만 대부분의 상품이 미***자산운용에서 운용되는 상품으로 판단되어 이를 토대로 말씀드리고 추후 정확한 정보를 주시면 보다 자세한 분석후 제안을 드리도록 하겠습니다.

1. 펀드구성

현재 보유중이신 상품은 5가지이지만 결국 해외인덱스형펀드와 국내주식형펀드 2가지로 구성되어있다고 볼 수 있습니다. 즉, 자세한 분석후 앞으로의 성장가능성이나 운용능력등을 살펴보고 2~3가지종류로 추리고 새로 준비를 하시는 것이 바람직해 보입니다.

2. 전반적인 상품내용

보유하신 펀드중에서 추린다면 브릭스와 디스커버리 5대그룹으로 추릴수 있습니다. 그 이유에 대해서는 아래 상품분석내용에서 말씀을 드릴텐데요. 매도타점은 상품의 운용결과를 주기적으로 체크가 가면서 관리를 통해 제안을 드리는 것이 바람직한 방법이라 보여집니다.

3. 상품분석

ㄱ. 브릭스

브릭스펀드상품은 환매를 하셨어야 한다면 이전에 하셨어야 합니다. 만약 그게 아니라면 납입이 지간 이후에라도 추가납입을 더 하셨어야 하는 상황입니다.

이유는 먼저 브릭스에 대한 설명을 드리고 최근 시황에 대해서 말씀을 드려야 할 듯한데요.

브릭스는 BRICs(브라질,러시아,인도,차이나)로 각국가의 이니셜을 기입하여 통칭하는 단어로 골드만삭스에서 처음으로 사용하게 된 것입니다.

회원님 펀드의 펀드비중을 보면 러시아과 브라질 인도 한국 홍콩순으로 높습니다.

최근시황을 말씀드리면 브라질의 월드컵에 따른 브라질 기업의 이익창출등을 고려해봐야 하는 시점이며 최근 코스피 지수대비 가파른 상승을 보이고 있습니다.

인도는 작년 외환위기이후 회복되는 수준이면 회복되는 수준또한 국내 지수보다는 매우 높다고 볼수 있습니다. 러시아는 최근 전쟁불안으로 급락을 하여 회복되는 수준이지만 큰 회복력을 보인다고 할 수는 없는 상황입니다.

해당펀드는 중국보다는 홍콩지수에 투자가 되고 있습니다. 그러나 비중은 1%대로 비중이 많이 낮기때문에 수익률영향력 또한 미비하기 때문에 굳이 관심을 두지 않으셔도 됩니다.

해당펀드는 환매를 계획하시되 러시아와 브라질 인도 (86%)시장의 동향을 살펴보고 환매를 계획하시면 될 듯합니다. 앞으로의 단기적인 모니터링 시기는 월드컵이 끝나는 시기에 살펴보시기 바랍니다.

ㄴ. 디스커버리,디스커버리주식회사, 드림타겟

해당상품은 모두 비슷합니다. 3가지 상품중에 하나로 추려야 하는데요. 회원님의 상품명에 따라 약간씩 차이가 있으므로 자세한 상품분석후 환매를 고려하셔야 합니다.

대략적으로 말씀드린다면 디스커비라가 손실이 1%너 낮지만 대형혼합성장주 대형성장주 등 펀드구성으로 본다면 드림타겟이 운용면에서 좀 더 부실하다고 볼수 있습니다.

ㄷ. 5대그룹대표

해당상품은 전기전자, 자동차, 화학, 통신, 각지주사등 우리나라 대표그룹에 투자가 되고 있는 상황입니다. 해당상품은 환매를 고려해 보시는 것이 좋다고 보여집니다.

이유는 회사보다는 자산운용부문에서 동일펀드구성군에서도 부족한 상품이므로 설사 5대그룹이 상승한다하더라도 상승이 저조할 수밖에 없다고 분석되기 때문입니다.

여기까지 대략적으로 말씀을 드렸는데요.

정리를 드리자면 브릭스상품은 추이를 지켜보고 나머지 비슷한 펀드3종류는 자세한 분석후 환매를 고려하고 5대그룹대표가 현재 보유하신 상품중에서 가장 빠른 환매가 되지 않을까 싶습니다.

이상 답변을 마치며 아래 연락처로 문의주시면 자세한 상담을 통해 제안을 드리도록 하겠습니다.

감사합니다.

PS. 연락 주실 때 상담내역과 통화가능하신 시간을 미리 남겨주시기 바랍니다.