안녕하십니까? [재테크가 먼저다(미디어윌), 돈새는집 돈모이는집(살림Biz)] 저자                                   모네타 컨설팅센터 윤기림팀장입니다^^  

채권형펀드에 대해 문의하셨습니다.

주식은 많은 분들이 투자경험을 가지고 있어 비교적 익숙한데, 채권은 최근에야 관심들이 많이 높아져 해외채권을 중심으로 투자가 활성화되고 있습니다.

채권은 주식과 달리 발행시 수익이 확정됩니다. 예를들어 A회사가 자금이 필요해서 채권을 발행하는데 1년만기 7%로 발행했다고 하면 1억원의 A회사 채권에 투자한 투자자는 1년후 원금1억원에 7%의 확정이자를 받게됩니다.

하지만 만기전에 돈이 필요하거나 금리의 변화 등으로 인해 수익을 보거나 손실을 줄일 목적으로 매매를 하게 되는데 이러한 매매를 통해 채권의 가격이 변하게 되는 것입니다. 하지만 통상 채권의 경우 거래금액이 커 개인보다는 기관들간의 거래가 대부분을 이루고 있고 기관들이 이러한 채권들을 모아 개인이 투자를 할 수 있게 채권형펀드를 만들어 운영하고 있는 것입니다. 따라서 채권형펀드에는 만기도 다르고 이자율도 각기 다른 채권들이 편입되어 운영되고 있습니다. 하지만 펀드의 경우 1,000좌 당 1,000원으로 개설하여 운영하므로 우리가 펀드에 가입할때 좌당가격이 1,000원 전후에서 형성되어 있는 것을 볼 수 있는 것입니다.

질문에 대한 답변을 드리면,

1. 채권형펀드의 전망

채권은 금리와 반대로 움직입니다. 최근 채권형펀드의 성과가 좋지못해 보이는 이유는 미국이 금리를 인상하는 출구전략을 취할 것이라는 전망이 나왔기 때문입니다. 하지만 2008년 글로벌금융위기로 인해 악화된 경기를 회복시키기 위해 실시하고 있는 양적완화정책(0%금리, 달러풀기를 통한 경기부양)은 당분간 지속될 것으로 보여 상대적으로 채권시장의 전망도 그리 나쁘지않습니다. 다만, 미국의 출구전략시기에 따라 단기적인 조정이 불가피할 것으로 보입니다만 채권은 주식과 달리 발행시 수익이 확정되는 특성으로 수익의 편차가 상대적으로 적습니다. 최악의 경우 매매를 하지않고 만기까지 보유하면 발행시 확정된 이자를 받을 수 있기 때문입니다. 

2. 채권형펀드의 확정금리상품이 있는지?

채권형펀드도 주식형펀드처럼 채권매매를 통한 수익의 변화가 계속 발생합니다. 따라서 확정금리로 수익을 제공할 수 없습니다. 하지만 채권의 비중이 높은 ELS,ELD 등의 파생상품의 경우 구조적으로 일정기준을 충족하면 확정수익을 제공하는 상품이 있습니다. 아마도 이런형태가 아닐까 생각됩니다.

참고하시기 바랍니다^^

게임의 법칙을 알면 내가 원하는 미래를 만들어 갈수 있습니다.

어떤상품을 운용하느냐보다 전체적인 자산운용의 틀과 방향을 잡는 것이 더 중요합니다. 비전문가로서 상품선택에 시간을 허비하는 것보다는 신뢰할만한 전문가를 통해 조언을 들으시고 의사결정을 하시는 것이 효율적이며 자신의 인생과 인맥을 쌓는데 투자하시는 것이 행복하고 성공적인 삶을 사는 길이라는 생각을 해봅니다. 

검색창에 "윤기림"을 쳐보세요~^^